日月光（2311）已公布今（2017）年第1季财报，受到汇兑损失以及传统淡季影响，毛利率季减1.9个百分点至18%，每股税后获利为0.33元。而展望第2季，日月光财务长董宏思近日表示，半导体封测事业接单及毛利率预料与第1季相当，EMS（电子代工服务）事业第2季持平或略增，毛利率则与首季相当；以公司透露讯息、法人推估，日月光第2季获利可望回升，但营运仍为淡季表现。
预期日月光2017年资本支出约7亿美元，高阶制程仍是全年重点。估60%将会扩充封装产能，25%则用在测试设备，而15%则用于EMS和Material；其中，Fan-out WLP资本支出规模将较2016年增加，产能也提高。
（一）日月光Q1毛利率降低，汇损让EPS年衰退：
日月光集团2017年第1季合并营收665.5亿元、季减14%，但仍维持年成长7%，为历年同期新高。受到新台币升值带来汇损、金融资产等业外因素以及传统淡季影响，第1季归属母公司税后净利25.69亿元，季衰退68%、年减34%，为近四年单季新低。
首季的集团合并毛利率18%，比上一季下滑1.9个百分点，较2016年同期则衰退0.4个百分点。
日月光单季EPS 0.33元，是2013年同季以来的每股获利水准新低，除了业外因素，也跟2017年上半年消费电子产品销售属淡季有关。
（二）Q2智能手机销售一般，日月光本季动能不强：
2017年上半年Android手机阵营虽在高阶机种偶有佳作，例如较早的Sony Mobile XZ系列与宏达电（2498）HTC U Ultra，以及近期三星的Galaxy S8，还有华为P10系列手机，但是包含中阶市场的整体非苹阵营拉货量低于2016年同期。
在智能手机品牌厂将销售重心放在2017年6月份之后到第3季，封测接单市占率高的日月光也受到影响。
法人预期，在少了业外的影响后，日月光第2季获利情况将较首季好转，不过在2017年上半年半导体封测淡季影响下，其上半年的本业获利将不如2016年同期水准。
待下半年重要的iOS智能手机对半导体零组件需求到位，以及Android手机仍持续销售的带动下，日月光第3季营运，才将进入传统的旺季效应。
（三）法人估Q2获利回升，但手机市场需求淡、上半年本业获利恐低于2016年同期：
法人预估，因手机市场属需求偏低、PC/NB处于相对淡季，日月光第2季营收约650~670余亿元，在毛利率与首季相当，且无业外损失的影响下，单季每股获利将优于首季表现。惟因大环境的影响及客户订单量没有2016年同期来得强劲下，其上半年获利未如去年同期，待2017年下半年营运转强。
