一、行业分析与判断
本报告主要分析了2024年9月半导体行业的现状和趋势。报告指出，华为Mate XT手机开启预定，市场反馈超预期，有望带动华为产业链的投资机遇。全球半导体销售额在7月创下年内新高，中国区同比增速达19.5%，预计随着三季度进入传统旺季，月度销售额趋势有望持续环比增长。美国再次加强半导体等关键技术出口管制，设备材料国产替代值得关注。
报告认为，2024年半导体销售恢复中高速增长，存储成为关键。多家半导体行业头部分销商对下半年增长预期维持乐观，亚太地区尤其是中国市场仍旧是增长关键。报告建议关注下半年传统旺季带来的业绩增量，以及AI作为本轮产业周期的主要推动力，关注相关AI终端的市场销售进展。
二、行业数据与趋势
报告提供了丰富的行业数据，包括全球半导体销售额、中国集成电路产量、芯片交期及库存、产业链各环节景气度等。数据显示，2024年全球半导体销售额将迎来增长行情，增长幅度将达到16.80%至20.20%。存储产品或将成为2024年全球半导体市场复苏关键，销售额有望恢复2022年水平。
报告还分析了产业链各环节的景气度，包括设计、代工、封测、设备材料零部件等。报告指出，库存去化效益显现，需求复苏有望带动基本面持续向好。整体代工产能及订单有所复苏，部分代工价格或上涨。AI、高端消费电子等先进封测需求快速增长，产能利用率快速回升。半导体设备订单增长稳定；材料订单疲软，下游客户库存较高。
三、目录
上周观点：华为Mate XT开启预定，看好华为产业链投资机遇
半导体产业宏观数据：24年半导体销售恢复中高速增长，存储成关键
8月芯片交期及库存：主要芯片类别货期短期趋稳
8月产业链各环节景气度：
设计：库存去化效益显现，需求复苏有望带动基本面持续向好
代工：整体代工产能及订单有所复苏，部分代工价格或上涨
封测：AI、高端消费电子等先进封测需求快速增长，产能利用率快速回升
设备材料零部件：7月，可统计设备中标数量70台，招标数量118台
分销商：分化态势明显，中国为代表的亚太地区市场快速回升，主要品类价格逐步企稳
终端应用：看好消费电子复苏，关注元宇宙发展走势
消费电子：全球智能手机及PC等消费类需求维持弱势复苏，AI+相关应用增长较快，XR需求增长持续低迷
新能源汽车：汽车需求分化，市场竞争加剧，谨慎评估最新各国电车政策对于国产电车及供应链冲击
工控：工控订单增长低于预期，库存去化持续但仍处较高水平
光伏：光伏行业竞争加剧，价格持续承压，欧洲市场库存仍较高
储能：全球储能需求旺盛，中国市场价格竞争加剧，欧洲市场库存去化下需求放缓
服务器：AI服务器需求保持强劲，通用服务器需求也逐渐反弹
通信：通信业务增长低迷，头部厂商逐步剥离部分资产以降低成本
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